在全球经济复苏动能分化、国内货币政策持续适度宽松的背景下，中国银行业正经历一场估值修复与基本面承压的博弈。2025年上半年，银行股凭借低估值和高股息优势走出亮眼行情，但7月以来迎来震荡变化。Wind数据显示，银行指数（886052。WI）自7月11日触及7927。80点高位后回调，至7月22日最低下探至7489。99点，截至7月24日收盘银行指数为7472。23点。

　　与此同时，机构调研热情高涨。Wind数据显示，今年年初至7月24日，42家上市银行被调研总次数为233次，机构调研家数为2116家，创近年来新高。在调研过程中，机构投资者的核心关注点集中在区域银行的信贷投放、资产质量以及分红政策等方面。

　　这场“冰火交织”的博弈背后，既是资本对银行股长期价值的笃定，也反映出对短期净息差收窄、中报业绩承压的忧虑。前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，今年银行股表现强势，吸引了很多机构调研。因为银行股估值低、分红率高，契合了许多追求稳定回报资金的需求。且银行股业绩也好，很多银行股股价创了新高。

　　从数据上看，2025年银行指数走出震荡上行趋势。2025年1月2日，银行指数在6246点附近，至7月11日触及7927。80点高位。东方证券提供的数据显示，截至2025年二季度末，主动偏股型基金重仓A股上市银行49。17亿股，比一季度增持6。64亿股，重仓市值640。78亿元，环比增加135。08亿元，占基金重仓市值的比例环比提升1。14%至4。90%。被动型基金方面，截至2025年二季度末，被动型基金重仓A股上市银行71。47亿股，环比增加16。23亿股，重仓市值1332。61亿元，环比增加288。32亿元，重仓市值比例环比提升2。02%至11。15%。

　　从内外资动向看，北上资金继续小幅增持银行股。截至2025年二季度末，北上资金持股A股上市银行243。77亿股，环比增加5。86亿股，占流通A股比例环比小幅提升0。04%至1。83%。南下资金增持力度较大，截至2025年二季度末，南下资金持股H股中资银行1259。62亿股，环比增加100。93亿股，占H股股本比例环比提升1。91%至21。27%。

　　本期节目主要内容：《金猴降妖》：孙悟空被如来压在五行山下，后被唐僧救出，跟随其西天取经。在取经过程中路遇白骨精，悟空三打白骨精幻化的平民被唐僧赶走，唐僧亦被白骨精抓获，八戒请悟空出山灭妖精救师傅。 （《动画大放映》 20250727 09！45）！